Aktion entfaltet sich, wie es in der Operette sein sollte, in Wien, sowie im fiktiven Königreich Flaventurm. Leutnant Nicolaus von Prein, Poez und Babnik, die bei der Ankunft der Flagge des Kaisers von Österreich auf der Wache stehen. Seitenhieb auf der Menschenmenge sieht er seinen Stiefsohn, den demütigen Geiger Francey. Nicolaus lächelt sie an, aber vorbei an der Prinzessin des angrenzenden Staates nimmt sie auf eigene Rechnung wahr. Es gibt einen Skandal, der allerdings damit endet, dass die Prinzessin gehänselt wird. Der Leutnant, der zum Prinzen wurde, kann seine Wiener Geliebte nicht vergessen, die er sich
